Сегодня на мировом рынке наблюдается резкий скачок цен на нефть, а для российского фондового рынка этот день стал днем долгожданного подъема в нефтянке. Индекс Мосбиржи в моменте поднимался до 2745 пунктов, а акции Роснефти прибавляли более 3,7%, Татнефти — более 3,2%, НОВАТЭКа — 1,8%. Причина: котировки Brent на старте торгов подскочили выше $95 за баррель, а Urals закрепилась выше $100. Рост стоимости нефти идет на фоне нового витка напряженности вокруг Ормузского пролива и рисков для поставок сырья через ключевой маршрут мировой торговли.
Геополитический пинг-понг
Ормузский пролив открывался и закрывался уже три раза за 50 дней войны. Текущее перемирие, заключенное 7 апреля, истекает уже на этой неделе, и полноценного второго раунда переговоров между США и Ираном так и не состоялось.
Цены на нефть реагируют мгновенно: Brent и WTI за выходные выросли более чем на 6% — до $95,88 и $87,79 за баррель соответственно. И пока рынок мечется между надеждой на мир и реальностью новой эскалации, азиатские покупатели нефти все чаще поглядывают в сторону России.
Классическая формула больше не работает
Но вот в чем парадокс: несмотря на то, что Brent держится вблизи $100, а Urals — выше этой отметки, российские нефтяные акции не взлетают так, как раньше.
- Рост цен на нефть происходит в долларах, но, при укреплении рубля, размер выручки увеличивается не так значительно, как ожидается. Акции торгуются в рублях — и инвестор сталкивается с боковиком.
- Второе — санкции и дисконты. Доступ к международным расчетам, технологиям и новым рынкам остается затрудненным.
Кто готов к рывку
Несмотря на сопротивление, вторая волна роста возможна — но она достанется не всем подряд. Вот ключевые направления:
- Нефтяники с высоким экспортным плечом: Роснефть и Татнефть.
- Газ и СПГ: НОВАТЭК. Акции НОВАТЭКа в понедельник поднимались на 1,8%, а газ TTF рос на 1,15% до $485,8 за тыс. кубометров.
- Удобрения: ФосАгро. Акции компании растут на 1,4% как «защитная история» на фоне дорогого газа и рисков новых перебоев в логистике удобрений.
- Банки как бенефициары крепкого рубля: ВТБ и Сбер. В понедельник акции ВТБ прибавляют 1,55%.
Вторая волна возможна — но при условии, что напряженность в Ормузе не спадает, а рубль не укрепляется слишком быстро.